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Por: Dr. Marlo Rencher
Recentemente, concluí um programa de certificação on-line da Venture Capital University, que fornece uma excelente base de conhecimento para investidores emergentes. Trata-se de uma colaboração entre o Berkeley Center for Law and Business da Universidade da Califórnia e a National Venture Capital Association.
Este vídeo é o segundo de uma série de três partes sobre as minhas principais conclusões deste curso de financiamento de risco. A minha segunda lição é sobre escala. Quando falo de escala, estou a referir-me à forma como um empresário estrutura a sua capacidade de gerar receitas e de crescer. As empresas que são construídas para serem escaladas globalmente têm processos e sistemas para acomodar muitos clientes, de muitos locais, com diferentes moedas ou línguas. Podem receber muito dinheiro, sem problemas. As empresas de menor dimensão podem estar mais concentradas na criação de uma experiência muito personalizada e específica que não pode ser replicada em massa. O capital de risco não é um bom mecanismo de financiamento para empresas de pequena dimensão. Para que os investidores de capital de risco ganhem algum dinheiro, têm de compensar as apostas que fazem em empresas de alto risco com um investimento que terá um retorno massivo. Não basta recuperar duas ou três vezes o dinheiro investido. O objetivo é recuperar 50, 100, 1.000 ou 5.000 vezes o dinheiro investido. Assim, qualquer negócio que não seja construído para uma escala maciça não será uma aposta tão atractiva para a maioria das empresas de capital de risco. A implicação desta dinâmica é que os empresários que pretendem obter dinheiro de investidores de capital de risco ou mesmo de muitos investidores-anjo DEVEM ter duas coisas em ordem. Em primeiro lugar, têm de ter algum tipo de propriedade intelectual que lhes permita gerar valor independentemente do valor que eles, enquanto fundadores, podem fornecer pessoalmente. Quer se trate de uma patente sobre uma inovação, ou de uma oportunidade exclusiva contratada, ou de um processo patenteado que seja significativamente mais rentável do que outros métodos, é essencial ter um negócio que vá para além da mera venda do seu tempo a troco de uma remuneração.
SEGUNDO, todas as empresas precisam de se ver como empresas tecnológicas. Para as empresas que estão a procurar investimento de capital de risco, este é especialmente o caso. Têm de utilizar a tecnologia para as ajudar a aceder às grandes audiências que precisam de atingir.
Para os empresários - DEVEM certificar-se de que estão a pensar em grande o suficiente para atrair financiamento de capital de risco. Certifique-se de que está no caminho certo para ser a primeira ou segunda empresa no seu nicho específico. E pense em todos os mercados geográficos do mundo que possam ter clientes que
precisam do seu produto. Não tem de os servir neste momento, mas precisa de criar uma empresa que eventualmente o faça.
Para os investidores - em especial para os anjos que estão a começar - certifique-se de que os fundadores e as empresas com que se relaciona estão a pensar em grande o suficiente para terem uma saída bem sucedida. Quando se investe num fundador com um grande potencial, mas não realizado, pode ser necessário ficar no intervalo entre o que ele sabe que pode fazer e o que você acredita que ele pode alcançar. Pode ajudá-los, certificando-se de que vêem o panorama geral, mesmo quando estão concentrados em apagar os fogos que inevitavelmente surgem com as empresas em fase inicial.
Este vídeo é o segundo de três sobre a minha experiência com a VC University. No último, falarei sobre diluição. Até lá. Obrigado por assistir a este vídeo.
