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Par : Dr. Marlo Rencher
J'ai récemment terminé un programme de certificat en ligne pour la Venture Capital University, qui fournit une excellente base de connaissances pour les investisseurs émergents. Il s'agit d'une collaboration entre le Berkeley Center for Law and Business de l'université de Californie et la National Venture Capital Association.
Cette vidéo est la deuxième d'une série en trois parties sur les principaux enseignements que j'ai tirés de ce cours sur le financement du capital-risque. Mon deuxième enseignement porte sur l'échelle. Lorsque je parle d'échelle, je parle de la manière dont un entrepreneur structure sa capacité de revenus et de croissance. Les entreprises conçues pour s'étendre à l'échelle mondiale disposent de processus et de systèmes qui leur permettent d'accueillir de nombreux clients, dans de nombreux endroits, avec des devises ou des langues différentes. Elles peuvent recevoir beaucoup d'argent, en toute transparence. Les entreprises à plus petite échelle peuvent se concentrer sur la création d'une expérience très personnalisée et spécifique qui ne peut pas être reproduite à grande échelle. Le capital-risque n'est pas un mécanisme de financement adapté aux petites entreprises. Pour que les investisseurs en capital-risque gagnent de l'argent, ils doivent compenser les paris qu'ils font sur des entreprises à haut risque par un investissement qui portera ses fruits de manière massive. Il ne suffit pas de récupérer deux ou trois fois son argent. Ils visent un retour sur investissement de 50, 100, 1 000 ou 5 000 fois. Par conséquent, toute entreprise qui n'est pas conçue pour fonctionner à grande échelle ne sera pas un pari aussi intéressant pour la plupart des sociétés de capital-risque. Cette dynamique implique que les entrepreneurs qui souhaitent obtenir de l'argent des sociétés de capital-risque ou même de nombreux investisseurs providentiels DOIVENT avoir deux choses en place. PREMIÈREMENT, ils doivent posséder une sorte de propriété intellectuelle qui leur permet de générer de la valeur indépendamment de la valeur qu'ils peuvent personnellement apporter en tant que fondateur. Qu'il s'agisse d'un brevet sur une innovation, d'une opportunité contractuelle exclusive ou d'un processus propriétaire nettement plus rentable que d'autres méthodes, il est essentiel d'avoir une activité qui va au-delà de la simple vente de son temps contre rémunération.
DEUXIÈMEMENT, toutes les entreprises doivent se considérer comme des entreprises technologiques. C'est particulièrement vrai pour les entreprises qui recherchent des investissements en capital-risque. Elles doivent utiliser la technologie pour accéder aux vastes publics qu'elles doivent atteindre.
Pour les entrepreneurs - vous DEVEZ vous assurer que vous voyez assez grand pour attirer des fonds de capital-risque. Assurez-vous que vous êtes sur la bonne voie pour devenir la première ou la deuxième entreprise dans votre créneau spécifique. Pensez également à tous les marchés géographiques dans le monde qui pourraient avoir des clients qui
ont besoin de votre produit. Vous n'êtes pas obligé de les servir tout de suite, mais vous devez créer une entreprise qui finira par le faire.
Pour les investisseurs, et en particulier pour les anges qui débutent, assurez-vous que les fondateurs et les entreprises avec lesquels vous entrez en contact ont une vision suffisamment large pour réussir leur sortie. Lorsque vous investissez dans un fondateur doté d'un grand potentiel, mais non exploité, vous devrez peut-être combler l'écart entre ce qu'il sait qu'il peut faire et ce que vous pensez qu'il peut réaliser. Vous pouvez les aider en vous assurant qu'ils ont une vision d'ensemble, même lorsqu'ils se concentrent sur l'extinction des incendies qui surviennent inévitablement dans les start-ups en phase de démarrage.
Cette vidéo est la deuxième d'une série de trois sur mon expérience avec VC University. Dans la dernière, je parlerai de la dilution. Je vous donne rendez-vous à ce moment-là. Merci d'avoir regardé cette vidéo.
